خيارات التجارة على الأسهم

دليل تداول الخيارات ناسداك.

وقد حظيت خيارات الأسهم اليوم بأنها واحدة من أنجح المنتجات المالية التي سيتم إدخالها في العصر الحديث. وقد أثبتت الخيارات أن تكون أدوات الاستثمار متفوقة وحكيمة تقدم لك، والمستثمر، والمرونة والتنويع والسيطرة في حماية محفظتك أو في توليد دخل الاستثمار إضافية. نأمل أن تجد هذا ليكون دليلا مفيدا لتعلم كيفية التجارة الخيارات.

خيارات الفهم.

الخيارات هي الأدوات المالية التي يمكن استخدامها بشكل فعال في ظل كل حالة السوق تقريبا، ولكل هدف استثمار تقريبا. من بين بعض الطرق العديدة، يمكن أن تساعدك الخيارات:

حماية استثماراتك مقابل انخفاض أسعار السوق زيادة دخلك على الاستثمارات الحالية أو الجديدة شراء حقوق الملكية بسعر أقل الاستفادة من ارتفاع أو انخفاض سعر السهم دون امتلاك حقوق الملكية أو بيعه بشكل مباشر.

فوائد خيارات التداول:

منظم، كفاءة والسوق الأسواق.

وتسمح عقود الخيارات الموحدة لأسواق الخيارات المنظمة والفعالة والسائلة.

المرونة.

الخيارات هي أداة استثمارية متعددة الاستخدامات. وبسبب هيكلها الفريد للمخاطر / المكافآت، يمكن استخدام الخيارات في العديد من التوليفات مع عقود الخيارات الأخرى و / أو الأدوات المالية الأخرى للبحث عن الأرباح أو الحماية.

ويتيح خيار حقوق الملكية للمستثمرين تحديد السعر لفترة محددة من الزمن يمكن للمستثمر من خلالها شراء أو بيع 100 سهم من حقوق الملكية مقابل علاوة (سعر)، وهي نسبة مئوية فقط مما يدفعه أحد لامتلاك حقوق الملكية بشكل مباشر . وهذا يسمح للمستثمرين الخيار للاستفادة من قوتهم الاستثمارية مع زيادة المكافأة المحتملة من تحركات أسعار الأسهم.

مخاطر محدودة للمشتري.

وبخلاف الاستثمارات الأخرى التي قد لا تكون للمخاطر حدود لها، فإن تداول الخيارات يقدم خطرا محددا على المشترين. خيار المشتري على الاطلاق لا يمكن أن تخسر أكثر من سعر الخيار، والعلاوة. لأن الحق في شراء أو بيع الضمان الأساسي بسعر محدد ينتهي في تاريخ معين، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها إذا لم يتم الوفاء الشروط لممارسة مربحة أو بيع عقد الخيار بحلول تاريخ انتهاء الصلاحية. ومن جهة أخرى، قد يواجه بائع الخيار غير المكشوف (الذي يشار إليه أحيانا باسم الكاتب المكتوب للخيار) مخاطر غير محدودة.

يوفر دليل تداول الخيارات هذا نظرة عامة على خصائص خيارات الأسهم وكيفية عمل هذه الاستثمارات في القطاعات التالية:

الحصول على خيارات الأسعار.

أدخل اسم الشركة أو الرمز أدناه لعرض ورقة سلسلة الخيارات:

مركز الخيارات الرئيسية.

تحرير المفضلة.

أدخل ما يصل إلى 25 رمزا مفصولة بفواصل أو مسافات في مربع النص أدناه. وستكون هذه الرموز متاحة خلال الجلسة لاستخدامها في الصفحات السارية.

تخصيص تجربة نسداق الخاص بك.

حدد لون الخلفية الذي تختاره:

حدد صفحة الهدف الافتراضية للبحث الاقتباس:

الرجاء تأكيد اختيارك:

لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية؛ إلا إذا قمت بتغيير التهيئة مرة أخرى، أو قمت بحذف ملفات تعريف الارتباط. هل تريد بالتأكيد تغيير إعداداتك؟

يرجى تعطيل برنامج حظر الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأخبار السوق من الدرجة الأولى والبيانات التي تتوقعها منا.

خيارات أساسيات تعليمي.

في الوقت الحاضر، العديد من المحافظ المستثمرين تشمل استثمارات مثل صناديق الاستثمار المشترك والأسهم والسندات. ولكن مجموعة متنوعة من الأوراق المالية لديك تحت تصرفكم لا تنتهي هناك. نوع آخر من الأمن، والمعروف باسم الخيارات، ويعرض عالما من الفرص للمستثمرين المتطورة الذين يفهمون كل من الاستخدامات العملية والمخاطر الكامنة المرتبطة بهذه الفئة الأصول.

وتكمن قوة الخيارات في تنوعها وقدرتها على التفاعل مع الأصول التقليدية مثل الأسهم الفردية. أنها تمكنك من التكيف أو ضبط الموقف الخاص بك وفقا لكثير من حالات السوق التي قد تنشأ. على سبيل المثال، يمكن استخدام الخيارات كتحوط فعال ضد تراجع سوق الأسهم للحد من الخسائر الهبوطية. يمكن وضع خيارات لاستخدامها لأغراض المضاربة أو أن تكون متحفظة للغاية، كما تريد. ولذلك، يفضل وصف الخيارات على أنها جزء من استراتيجية أكبر للاستثمار.

ولكن هذا التنوع الوظيفي لا يأتي دون تكاليفه. الخيارات هي الأوراق المالية المعقدة ويمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر للغاية إذا ما استخدمت بشكل غير صحيح. هذا هو السبب، عندما خيارات التداول مع وسيط، سوف غالبا ما تأتي عبر إخلاء المسؤولية مثل ما يلي:

الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة للجميع. يمكن أن يكون تداول الخيارات مضاربا في طبيعته ويحمل مخاطر كبيرة من الخسارة. الاستثمار فقط مع رأس المال المخاطر.

الخيارات تنتمي إلى مجموعة أكبر من الأوراق المالية المعروفة باسم المشتقات. وقد ارتبطت هذه الكلمة مع المخاطر المفرطة، ولها القدرة على تحطم الاقتصادات. ومع ذلك، فإن هذا التصور مفرط بشكل عام. كل "المشتقة" تعني أن سعرها يعتمد على، أو مشتقة من ثمن شيء آخر. وبهذه الطريقة، والنبيذ هو مشتق من العنب. الكاتشب هو مشتق من الطماطم (البندورة). الخيارات هي مشتقات الأوراق المالية - قيمتها تعتمد على سعر بعض الأصول الأخرى. هذا هو كل الوسائل المشتقة، وهناك العديد من أنواع مختلفة من الأوراق المالية التي تندرج تحت مشتقات الاسم، بما في ذلك العقود الآجلة، إلى الأمام، والمقايضات (التي يوجد العديد من أنواع)، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري. في أزمة عام 2008، كان الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ونوع معين من المبادلة التي تسببت في المتاعب. وكانت الخيارات إلى حد كبير بلا لوم. (انظر أيضا: 10 استراتيجيات الخيارات التي يجب معرفتها.)

معرفة كيفية عمل الخيارات بشكل صحيح، وكيفية استخدامها بشكل مناسب يمكن أن تعطيك ميزة حقيقية في السوق. إذا كانت طبيعة المضاربة للخيارات لا تناسب أسلوب حياتك، لا توجد مشكلة - يمكنك استخدام الخيارات دون المضاربة. حتى إذا قررت عدم استخدام الخيارات، ومع ذلك، فمن المهم أن نفهم كيف الشركات التي كنت تستثمر في استخدامها. وسواء كان الهدف من ذلك هو التحوط من مخاطر معاملات الصرف الأجنبي أو إعطاء الموظفين ملكية في شكل خيارات الأسهم، فإن معظم المواطنين متعددي الجنسيات يستخدمون اليوم خيارات في شكل أو بآخر.

هذا البرنامج التعليمي سوف أعرض لكم أساسيات الخيارات. نضع في اعتبارنا أن معظم التجار الخيارات لديها سنوات عديدة من الخبرة، لذلك لا نتوقع أن تكون خبيرا على الفور بعد قراءة هذا البرنامج التعليمي. إذا لم تكن معتادا على كيفية عمل سوق الأوراق المالية، قد ترغب في التحقق من أساسيات الأسهم الأساس أولا.

خيارات الإغريق ليست الأسهم.

مهارات التداول المختلفة المطلوبة.

سواء كنت تاجر أو مستثمر، هدفك هو لكسب المال. والهدف الثانوي الخاص بك هو القيام بذلك مع الحد الأدنى من مستوى مقبول من المخاطر.

واحدة من الصعوبات الرئيسية لتجار الخيارات الجديدة تنشأ لأنهم لا يفهمون حقا كيفية استخدام الخيارات لتحقيق أهدافهم المالية. بالتأكيد، أنهم جميعا يعرفون أن شراء شيء الآن وبيعه في وقت لاحق بسعر أعلى هو الطريق إلى الأرباح.

ولكن هذا ليس جيدا بما يكفي لتجار الخيارات لأن أسعار الخيارات لا تتصرف دائما كما هو متوقع.

على سبيل المثال، تجار الأسهم ذوي الخبرة لا يشترون دائما الأسهم. في بعض الأحيان يعرفون بيع قصيرة - على أمل الربح عندما ينخفض ​​سعر السهم. هناك عدد كبير جدا من التجار المبتدئين لا يأخذون في الاعتبار مفهوم بيع الخيارات (المتحوط للحد من المخاطر)، بدلا من شراءها.

الخيارات هي أدوات استثمارية خاصة جدا وهناك أكثر من ذلك بكثير يمكن للتاجر القيام به من مجرد شراء وبيع الخيارات الفردية. الخيارات لها خصائص غير متوفرة في مكان آخر من عالم الاستثمار. على سبيل المثال، هناك مجموعة من الأدوات الرياضية (& # 34؛ الإغريق & # 34؛) أن التجار تستخدم لقياس المخاطر. إذا لم تفهم مدى أهمية ذلك، فكر في ذلك:

إذا كنت تستطيع قياس المخاطر (أي، الكسب أو الخسارة القصوى) لموقف معين، فيمكنك ذلك. يمكن للتجار تجنب مفاجآت سيئة من خلال معرفة كم من المال يمكن أن تضيع عندما يحدث السيناريو أسوأ حالة.

على سبيل المثال، هناك عدد قليل من العوامل التي يستخدمها تجار الخيارات لقياس المخاطر / المكافآت المحتملة:

عقد موقف لفترة محددة من الزمن. على عكس المخزون، كل الخيارات تفقد القيمة مع مرور الوقت. الرسالة اليونانية & # 34؛ ثيتا & # 34؛ يستخدم لوصف كيف يؤثر مرور يوم واحد على قيمة أحد الخيارات.

استمرار تغير الأسعار. كما يستمر السهم في التحرك في اتجاه واحد، وهو المعدل الذي الأرباح أو الخسائر تتراكم التغييرات. هذه طريقة أخرى للقول بأن الخيار دلتا ليس ثابتا، ولكن التغييرات. اليونانية، غاما يصف المعدل الذي دلتا التغييرات.

التحوط مع ينتشر.

وغالبا ما تستخدم الخيارات بالاقتران مع خيارات أخرى (أي شراء واحدة وبيع أخرى). قد يبدو ذلك مربكا، ولكن الفكرة العامة بسيطة: عندما يكون لديك توقع للأصل الأساسي، مثل:

الصاعد الهبوطي محايد (نتوقع سوقا محددة النطاق) تصبح أكثر من ذلك بكثير، أو أقل بكثير، متقلبة.

يمكنك بناء المواقف التي تكسب المال عندما توقعاتك تتحقق.

عدد التركيبات الممكنة كبير، ويمكنك العثور على معلومات عن مجموعة متنوعة من استراتيجيات الخيارات التي تستخدم فروق الأسعار. الفوارق محدودة المخاطر والمكافآت المحدودة. ومع ذلك، في مقابل قبول أرباح محدودة، وتداول التداول يأتي مع المكافآت الخاصة بها، مثل احتمال معزز من كسب المال. المستثمر المحافظ إلى حد ما لديه ميزة كبيرة عندما تكون قادرة على امتلاك المواقف التي تأتي مع ربح محتمل لائق - واحتمال كبير لكسب هذا الربح. تجار الأسهم لديها شيء يشبه خيار ينتشر.

تداول الخيارات ليس تداول الأسهم. بالنسبة للمتداول الخيار المتعلم، وهذا أمر جيد لأن استراتيجيات الخيار يمكن أن تصمم للاستفادة من مجموعة واسعة من نتائج سوق الأسهم. ويمكن تحقيق ذلك بمخاطر محدودة.

على استعداد لبدء بناء الثروة؟ اشترك اليوم لمعرفة كيفية حفظ للتقاعد المبكر، معالجة الديون الخاصة بك، وتنمو القيمة الصافية الخاصة بك.

تداول التقلب؟ لا تداول الأسهم، خيارات التجارة.

وفي أوقات التقلبات الشديدة، تعد الخيارات إضافة قيمة بشكل لا يصدق إلى أي محفظة كجزء من استراتيجية حكيمة لإدارة المخاطر، أو على شكل تجارة محايدة وموجهة نحو الاتجاه.

وبعد أن يقوم المتداول ببذل العناية الواجبة ويدخل في موقع ما، بغض النظر عن مدى كونه مؤكدا على اتجاه مخزون متقلب، فسيقتصر ذلك كثيرا على تدفق السوق ومشارآته. قد يكون لدى المتداول الحكيم إستراتيجية إدارة المخاطر مثل تنويع المحفظة، أو أمر وقف الخسارة الضيق الذي يتخلف عن موقفها، أو تفويض بمتوسط ​​(أو أعلى) في حالة تحرك السهم ضدها. ومع ذلك، هناك بعض العيوب الهامة لهذه الاستراتيجيات: التنويع قد تأخذ كمية ثمينة من رأس المال بعيدا عن الأفكار الأخرى، أوامر وقف الخسارة قد تؤدي قبل وقت قصير من الأصول يذهب كما كان متوقعا من البداية، ومتوسطها إلى أسفل / تأخذ على مخاطر مفرطة كما يستمر الموقف للذهاب فورة. وبإمكانهم، مع معرفتهم بالخيارات، توسيع نطاق أدوات إدارة المخاطر الخاصة بهم، ومن ثم زيادة إمكانات العوائد على مراكزهم.

مراكز الأسهم الاصطناعية.

إحدى الطرق الرئيسية التي يمكن أن يخفف بها الخيار من المخاطر هي من خلال طبيعته المستفيدة بطبيعتها. يمكن للمتداول الخيارات أستيوت اتخاذ خطوة واحدة أبعد من ذلك وخلق مواقف الأسهم طويلة وقصيرة الاصطناعية للخطر تماما من الخيارات. من خلال الذهاب لفترة طويلة مع المكالمة في المال، وكتابة في وضع المال، يمكن للمتداول الخيارات محاكاة موقف الأسهم طويلة. وعلاوة على ذلك، من خلال كتابة خيار وضع لمواجهة قسط خيار المكالمة، يمكن فتح التجارة مع القليل أو بدون تكلفة أولية.

مع ارتفاع الأسهم الأساسية، وزيادة المكالمة في القيمة، ويجب أن تراجع المخزونات الكامنة، فإن وضع قصير زيادة في القيمة، وبالتالي، فإن المتداول يأخذ على خسائر الهبوط، مثل الكثير من موقف الأسهم طويلة الفعلية. على العكس من ذلك، سيتم البدء في وضع الأسهم قصيرة الاصطناعية عندما يشتري التاجر وضع وبيع قصيرة مكالمة.

والفوائد التي يقدمها موقف المخزون الصناعي خلال أوقات التقلب هي القدرة على التحكم في كميات كبيرة من الأسهم مع عدم وجود ربط رأس مال ضئيل، مما يسمح للتجار الذين لديهم حسابات صغيرة باتخاذ تدابير التنويع. وعلاوة على ذلك، فإن المواقف الاصطناعية توفر المزيد من المرونة للخروج من الموقف من خلال شراء خيار متناقض: خيار وضع للخيار الطويل والمكالمة طويلة للمراكز الأسهم قصيرة، بدلا من الاضطرار إلى متابعة ولاية لمتوسط ​​أسفل / أعلى. وأخيرا، فإن التقصير التخطيطي للأسهم له فائدة إضافية تتمثل في السماح للتاجر بالأسهم التي يصعب اقتراضها، ولا داعي للقلق بشأن اقتراض الرسوم، ولن تتأثر بتوزيعات الأرباح.

ويمكن أيضا أن تستخدم الخيارات لحماية موقف المخزون الحالي ضد حركة متقلبة سلبية. إن أبسط وأكثر الإستخدامات شيوعا هي وضع الحماية، لموقف المخزون الطويل، والدعوة الواقية لموقف السهم القصير.

دعونا نلقي نظرة على الأسهم المعروفة لتقلبها: تسلا موتورز، وشركة (تسلا). مع تداول الأسهم حول منطقة 185- $ 187 في أوائل مارس 2018، يمكن للمتداول الصاعد أن يمضي وقتا طويلا في هذا الموقف على أمل أن يتأرجح بسرعة إلى مستوى 224 $ وشراء 190 $ وضع خيار الإضراب تنتهي في 17 أبريل ل $ 8.05 أو 805 $. وبالتالي فإن التاجر سوف يدخل في موقف مدرك تماما للخسارة القصوى التي يمكن أن تتكبدها هذه التجارة من يوم الشراء حتى انتهاء صلاحية الخيار، والتي من شأنها أن تكون في وضع قسط + المسافة من إضراب من وضع إلى سعر دخوله.

أغلق تيسلا عند 193.74 دولار في منتصف مارس، بحيث تكون الخسارة القصوى 11.79 دولار للسهم الواحد أو ما يقرب من خسارة 6٪ لكل موقف 100 حصة بقيمة 19،374 $. وضعه بطريقة أخرى، من الآن وحتى 17 أبريل، بغض النظر عن مدى أسفل تسلا ينهار بعد كسر الدعم، فإن التاجر تكون دائما قادرة على ممارسة الخيار على انتهاء لبيع حصته في سعر الإضراب حتى لو تسلا يسقط بمقدار 1 $ تحت الإضراب أو على طول الطريق وصولا الى الصفر.

وعلاوة على ذلك، إذا كان المتداول قد شهدت بالفعل مكاسب على موقع، وكما يلوح في الأفق التقلبات، كما فعلت في الأيام التي سبقت تسلا كشف النقاب عن نموذج D، يمكن للتاجر استخدام بعض أرباحها لقفل في المكاسب من خلال شراء وضع واقية. الجانب السلبي لهذه الاستراتيجية هو أن الأسهم سوف تحتاج إلى التحرك في الاتجاه المتوقع، وعلاوة قسط سوف تحتاج إلى التعادل. وإذا كان السهم لا يجعل مثل هذه الخطوة من الآن وانتهاء الخيار، يمكن أن تنتهي خيارات وضع في الصفر دولار بسبب ويلات من الاضمحلال الوقت (ثيتا)، من دون أن تمارس من أي وقت مضى. من أجل مكافحة احتمال خسارة قسط، يمكن للتاجر في وقت واحد كتابة خيار معكوس إلى وضع المحمية أو المكالمة. وتعرف هذه الاستراتيجية باسم الياقة، ويمكنها أن تخفف من العبء الإضافي لخيار الحماية على حساب وضع حد أقصى للمكاسب المستقبلية. ومع ذلك، الياقات هي استراتيجية متقدمة، خارج نطاق هذه المقالة.

ولعل السمة الأکثر فائدة للخیارات علی وضع المخزون الخالص ھي القدرة علی استخدام استراتیجیات محایدة توجیھیا یمکن أن تجعل المال علی المخزون بغض النظر عن الطریقة التي تسیر بھا. كما نهج لحظة لا يمكن التنبؤ بها للغاية، مثل تقرير الأرباح، تاجر الأسهم يقتصر على الرهان الاتجاه الذي هو تحت رحمة الأسواق. ومع ذلك، فإن تاجر الخيارات نرحب بهذا التقلب وشيك عن طريق الذهاب مع سترادلز طويلة وخنق. فالخطوة هي ببساطة شراء خيار المكالمة على أساس المال وخيار وضع المال بنفس الإضراب وتاريخ انتهاء الصلاحية. وهي عبارة عن معاملة خصم صافية يدخلها المتداول إذا كان يتوقع تحركا كبيرا في أي من الاتجاهين في المستقبل القريب. من خلال دراسة التقلبات التاريخية مقابل الضمنية (إيف) وتوقع ارتفاع الرابع في المستقبل (مثل عندما يقترب تاريخ تقرير الأرباح)، يمكن للتاجر الدخول في موقف متداخلة، مع العلم جيدا جيدا الحد الأقصى للخسارة التي يمكن أن تتكبد هو صافي قسط دفعت للخيارات مجتمعة.

على العكس من ذلك، إذا كان التاجر يفترض أن مستويات التقلب هي ببساطة عالية جدا، والخيارات هي بأسعار سيئة، وبعد ذلك الأسهم لن تتحرك بقدر ما تتوقع السوق في المستقبل القريب، فإنها يمكن أن تبيع سترادلز أو الخنق، والاستفادة من الظاهرة المعروفة باسم "سحق الرابع". الحياد الاتجاهي ربما يكون أكبر سلاح في ترسانة الخيار التاجر، وأنه هو الأساس لاستراتيجيات أكثر تقدما مثل الفراشات، كوندورس، ودلتا التداول المحايد. من خلال كونها متناقضة اتجاهيا، أقر التاجر بأن الأسواق هي عشوائية وقد وضعت نفسها لكسب المال على حد سواء كما الثور والدب.

خيارات توفر مستويات أقل من النفقات الرأسمالية، وعدد لا يحصى من الاستراتيجيات التي منحازة اتجاهيا أو محايدة، وخصائص ممتازة لإدارة المخاطر. في حين لا يوجد شيء خاطئ في تداول المحافظ الأوراق المالية النقية، من خلال تسليح أنفسهم مع المعرفة من الخيارات وخصائصها، يمكن للمتداول إضافة المزيد من الأدوات في ترسانتها وزيادة فرص نجاحها في كل من الأوقات المتقلبة ومتناسقة داخل الأسواق.

التعرف على خيارات التداول.

يفكر العديد من التجار في موقف في خيارات الأسهم كبديل للأسهم التي لديها نفوذ أعلى وأقل رأس المال المطلوب. بعد كل شيء، يمكن استخدام الخيارات للمراهنة على اتجاه سعر السهم، تماما مثل الأسهم نفسها. ومع ذلك، فإن الخيارات لها خصائص مختلفة من الأسهم، وهناك الكثير من المصطلحات التي يجب أن يتعلمها تجار الخيارات.

[هناك سوء فهم شائع بأن الخيارات مربكة ومعقدة للغاية، ولكن هذا ليس هو الحال ببساطة. بناء على ما تتعلمه من هذه المقالة ونرى كيف يمكنك الاستفادة من الخيارات لبناء أكثر قوة من خلال اتخاذ دورة خيارات إنفستيبيديا أكاديمية للمبتدئين. ]

نوعين من الخيارات هي المكالمات ويضع. عند شراء خيار الاتصال، لديك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء صلاحية الخيار. عند شراء خيار الشراء، لديك الحق ولكن ليس الالتزام لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية.

أحد الاختلافات الهامة بين الأسهم والخيارات هو أن الأسهم تعطيك قطعة صغيرة من الملكية في الشركة، في حين أن الخيارات هي مجرد عقود التي تمنحك الحق في شراء أو بيع الأسهم بسعر محدد في تاريخ محدد. من المهم أن نتذكر أن هناك دائما جانبين لكل معاملة الخيار: المشتري والبائع. لذلك، لكل خيار مكالمة أو وضع شراؤها، وهناك دائما شخص آخر بيعه.

عندما يبيع الأفراد الخيارات، فإنها تخلق فعليا أمنا لم يكن موجودا من قبل. ويعرف هذا باسم كتابة خيار ويشرح أحد المصادر الرئيسية للخيارات، حيث لا توجد أي من الشركات المرتبطة ولا خيارات خيارات تبادل الخيارات. عند كتابة مكالمة، قد تكون ملزمة لبيع الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. عند كتابة وضع، قد تكون ملزمة لشراء الأسهم بسعر الإضراب في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية.

ويمكن مقارنة الأسهم التجارية للمقامرة في كازينو، حيث كنت تراهن على المنزل، لذلك إذا كان جميع العملاء لديهم سلسلة لا يصدق من الحظ، فإنها يمكن أن يفوز جميعا.

خيارات التداول هي أشبه بالراهنة على الخيول في مضمار السباق. هناك يستخدمون الرهان باريموتيل، حيث كل شخص يراهن ضد جميع الناس الآخرين هناك. المسار ببساطة يأخذ قطع صغيرة لتوفير المرافق. لذلك، خيارات التداول، مثل المسار الحصان، هي لعبة صفر مجموع. الخيار هو كسب المشتري خسارة البائع الخيار والعكس بالعكس: يجب أن يكون أي مخطط مكافأة لشراء الخيار صورة المرآة من الرسم البياني العائد على البائع.

ويسمى سعر الخيار قسطه. ولا يمكن للمشتري أن يخسر أكثر من القسط الأولي المدفوع للعقد، بغض النظر عما يحدث للأمن الأساسي. لذلك، فإن الخطر على المشتري هو أبدا أكثر من المبلغ المدفوع للخيار. ومن ناحية أخرى، فإن إمكانات الربح غير محدودة من الناحية النظرية.

في مقابل العلاوة المستلمة من المشتري، فإن البائع من خيار يفترض خطر الاضطرار إلى تسليم (إذا كان خيار الاتصال) أو تسليم (إذا كان الخيار وضع) من أسهم السهم. ما لم يتم تغطية هذا الخيار من خلال خيار آخر أو موقف في المخزون الأساسي، يمكن أن تكون خسارة البائع مفتوحة، وهذا يعني أن البائع يمكن أن يفقد أكثر بكثير من القسط الأصلي المستلم.

يجب أن تكون على علم بأن هناك نوعان من أنماط أساسية من الخيارات: الأمريكية والأوروبية. يمكن ممارسة الخيار الأمريكي أو الأمريكي في أي وقت بين تاريخ الشراء وتاريخ انتهاء الصلاحية. معظم الخيارات المتداولة في البورصة هي النمط الأمريكي وجميع خيارات الأسهم هي النمط الأمريكي. لا يمكن ممارسة الخيار الأوروبي أو الأوروبي إلا في تاريخ انتهاء الصلاحية. العديد من خيارات الفهرس هي النمط الأوروبي.

عندما يكون سعر الإضراب لخيار الاتصال أعلى من السعر الحالي للسهم، المكالمة هي من أصل المال؛ عندما سعر الإضراب هو أقل من سعر السهم هو في المال. وضع الخيارات هي العكس تماما، ويجري الخروج من المال عندما يكون سعر الإضراب أقل من سعر السهم وفي المال عندما يكون سعر الإضراب فوق سعر السهم.

لاحظ أن الخيارات غير متوفرة في أي سعر. يتم تداول خيارات الأسهم عموما مع أسعار الإضراب على فترات من 2.50 $ حتى 30 $ وفي فترات من 5 $ أعلاه. كما يتم تداول أسعار الإضراب فقط ضمن نطاق معقول حول سعر السهم الحالي. قد لا تكون الخيارات المتاحة داخل أو خارج نطاق المال متاحة.

تنتهي جميع خيارات الأسهم في تاريخ معين، ويسمى تاريخ انتهاء الصلاحية. بالنسبة للخيارات العادية المدرجة، يمكن أن يصل هذا إلى تسعة أشهر من تاريخ إدراج الخيارات لأول مرة للتداول. كما أن عقود الخيارات طويلة الأجل، التي يطلق عليها اسم ليبس، تتوفر أيضا على العديد من الأسهم، ويمكن أن يكون لها تواريخ انتهاء صلاحية تصل إلى ثلاث سنوات من تاريخ الإدراج.

تنتهي الخيارات رسميا يوم السبت بعد يوم الجمعة الثالث من شهر انتهاء الصلاحية. ولكن في الممارسة العملية، يعني ذلك أن الخيار ينتهي في يوم الجمعة الثالث، حيث من غير المحتمل أن يكون وسيطك متاحا يوم السبت وتغلق جميع البورصات. تتم تسوية السمسار إلى وسيط في الواقع يوم السبت.

على عكس الأسهم من الأسهم، والتي لديها فترة التسوية لمدة ثلاثة أيام، خيارات تسوية في اليوم التالي. من أجل تسوية في تاريخ انتهاء الصلاحية (السبت)، لديك لممارسة أو التجارة الخيار بحلول نهاية اليوم يوم الجمعة.

معظم تجار الخيارات يستخدمون الخيارات كجزء من استراتيجية أكبر تقوم على مجموعة مختارة من الأسهم، ولكن لأن خيارات التداول مختلفة جدا عن الأسهم التجارية، يجب أن يأخذ تجار الأسهم الوقت الكافي لفهم المصطلحات والمفاهيم من الخيارات قبل التداول بها.